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市场狂热:如何与郁金香痴迷导致经济崩溃

时间:2021-11-11 15:11:06 | 来源:

编者注:有时候人类共同开始相信有关资产价格的概念,以后被证明被畜群行为而不是合理性。在金融市场条款中,它们被称为泡沫。在我们的新市场Mania系列中,我们看看人类历史中存在的一些最大的气泡 - 导致的原因,通过它们的生活经历,当泡沫爆裂时的后果和学习可以画出。

艾伯特爱因斯坦曾经说过:“两件事是无限的:宇宙和人类的愚蠢;而且我不确定宇宙。“

这句话恰当地达到了17世纪初荷兰发生的“郁金香狂热”。每当金融危机和经济泡沫的主题出现,荷兰郁金香灯泡市场泡沫的故事为1637,也被称为“郁金香狂热”,几乎总是有提到的。它仍然是最着名的市场泡沫和崩溃之一。据荷兰正在踏上黄金时代的时候,戏剧爆发了。这朵花的突然狂热使花卉的价值推向奇异水平,为阿姆斯特丹高档房屋的价格进行了一些单一郁金香灯泡的标本。

那么,一切都是一个非常漂亮的花,所有的东西都是在17世纪的这个歇斯底里的核心?

历史

郁金香,虽然常见于荷兰,起源于中东。在荷兰人在花上徘徊之前,它已经迷惑了奥斯曼帝国的统治者。1554年,圣罗马皇帝Ferdinand大使的Ogier de Busbecq,将第一个郁金香灯泡和种子从奥斯曼帝国发送到维也纳。这些花朵指挥了香料和东方地毯的同样异乎寻常。

虽然荷兰人被这些鲜花迷人,但他们意识到郁金香,礼貌的本性,无需仔细培养,几乎不能移植或甚至保持活力。这使得他们诉诸于在本地成长和生产郁金香的技术,建立了繁荣的业务。一个着名的植物学院Carolus Clusius是第一个培养郁金香之一。他在莱顿大学的植物园的大学植物园之间的大量作物在1593年至1609年之间。

这些花朵中最受欢迎的是那些令人惊叹的马赛克花瓣,花了多年的鲜花。这些都是昂贵的,对于许多富有的荷兰家庭来说,成为一种状态符号。那些没有收集郁金香的富裕家庭被缺乏味道。很快,商家中产阶级也开始模仿富裕的家庭,结果需要对郁金香的需求增加。郁金香的耕地员有一个田间日,贸易商在鲜花中也是如此

疯狂

即便如此,它似乎是不可能的,花可能会产生通常与贵金属或金融资产相关的那种狂热。左右,荷兰人通过开发先进的金融机构将投机性交易框架汇总。许多交易员开始交换未来的合同,这使得它们首先生产并稍后提供产品。

这样的情景允许那些农业郁金香基于需求的产量。你现在可能想知道,这可能导致歇斯底里。嗯,这也导致贸易商提前支付大量鲜花 - 实际存在的花朵!大约1637年,郁金香灯泡的价格飙升,以回应对他们的巨大需求。

在狂热中,人们开始为一点点绿化而弄脏一切,没有任何内在价值。在这个郁金香的身高,最稀有的郁金香灯泡普通人的年薪普通工资达到了10倍。

到1636年,需求如此之高,投机者进入了郁金香灯泡的阿姆斯特丹证券交易所,并通过按需推出价格。甚至到其最低的渣滓,甚至是郁金香贸易,并通过拥有一些这些罕见的灯泡开始铸造金钱。它似乎在其上,价格只会上升。

迷恋;撞车;崩溃

然而,信心很快就会翻滚。2月1637年2月,泡沫爆裂和价格急剧下降,导致经济崩溃。许多交易员曾购买了信贷的灯泡,希望在他们以利润销售那些人时偿还。他们留下了很多没有人想要的花,让他们破产。到1638年,郁金香价格恢复正常。

由于拼凑的历史证据,难以确定崩溃背后的原因。然而,通常认为泡沫爆裂是由于财务状况不佳,加上不切实际的市场价格。这是历史中推测泡沫的第一个例子之一。

如今,当资产价格偏离内在价值时,术语“郁金香狂热”术语是在差异的情况下参考任何大型经济泡沫。

然而,这种现象并未对荷兰共和国的繁荣来说令人划平,这是世界上十七世纪的世界领先的金融和经济权力。经济并没有崩溃,而是人们推测和参与买入和交易的人员在一夜之间贫困。

外带

“只要你有市场,你就会有过度的。人们用郁金香灯泡疯狂。他们疯狂地用南海泡沫,他们疯狂的互联网股,当我第一次入门时,他们会疯狂地用铀股。我的意思是,你知道,你“重新无法改变人类动物。人类动物真的不会变得更聪明。“

- 沃伦巴菲特,美国慈善家和沃伦巴菲特的孙子

这是一个伟大的故事,原因是它是一个伟大的故事,是它让人们看起来很愚蠢。但郁金香狂热导致大萧条的想法完全不真实。据我所知,它对经济造成了真正的影响。

-ananne Goldgar,历史学家和2007年的作者,'Tulipmania:荷兰黄金时代的金钱,荣誉和知识'

这是一个欺诈“和比郁金香灯泡更糟糕”

-Jamie Dimon,JPMorgan Chase的董事长和首席执行官,同时在2017年9月描述比特币

大量商家几乎减少了几乎乞讨,许多贵族线的代表看到了他房子的财富毁了超越救赎。

-charles mackay,苏格兰作者在1841年帐户中

2017年7月,亿万富翁霍华德标志在给投资者的一封信中,将加密货币的崛起与1637年的郁金香狂热相比,并告诉他的客户避免了高飞的数字货币。(第17页)

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